Thị trường chứng khoán hôm nay chịu ảnh hưởng nặng nề bởi một số ít cổ phiếu hiệu suất cao trong S&P 500, phần lớn được thúc đẩy bởi sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo. Các công ty như nhà cung cấp năng lượng Vistra, nhà sản xuất chip Nvidia và công ty dẫn đầu phần mềm AI Palantir Technologies đã ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể, đóng góp đáng kể vào lợi nhuận tổng thể của chỉ số do tính chất trọng số vốn hóa thị trường của S&P 500.
Sự tập trung hiệu suất này đã tạo ra khoảng cách định giá đáng kể giữa các cổ phiếu vốn hóa lớn và thị trường rộng lớn hơn. Trong khi tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của S&P 500 hiện ở mức 26,9, thì phiên bản có trọng số bằng nhau của chỉ số, không ưu tiên các công ty lớn hơn, có tỷ lệ P/E thấp hơn đáng kể là 20,9. Chênh lệch 6 điểm phần trăm này là mức rộng nhất được thấy trong thập kỷ qua.
Sự khác biệt về định giá này thể hiện một cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán hôm nay. Cơn sốt do AI thúc đẩy hiện tại có thể khiến nhiều công ty bị định giá thấp bị bỏ qua. Trên thực tế, tỷ lệ P/E trung bình của một cổ phiếu S&P 500 ngày nay tương đương với mức được thấy vào đầu năm 2017. Điều này cho thấy rằng có thể có giá trị đáng kể được tìm thấy bên ngoài các công ty hoạt động hàng đầu.
Hơn nữa, định giá cao của các cổ phiếu hàng đầu hiện nay có thể khiến chúng dễ bị thua lỗ hơn nếu thị trường suy thoái hoặc nếu có tin tức tiêu cực xuất hiện. Mặc dù định giá cao không phải lúc nào cũng cho thấy sự suy giảm sắp xảy ra, nhưng chúng làm tăng rủi ro liên quan đến các khoản đầu tư này. Đa dạng hóa vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và định hướng giá trị có thể tạo ra một vùng đệm chống lại các khoản lỗ tiềm ẩn trong các phân khúc nặng đầu của thị trường. Những lĩnh vực thường bị bỏ qua này của thị trường chứng khoán hôm nay có thể mang lại tiềm năng lợi nhuận hấp dẫn cho các nhà đầu tư sẵn sàng khám phá bên ngoài các công ty dẫn đầu thị trường hiện tại.