La Calificación por Estrellas de Morningstar para acciones ofrece a los inversionistas un sistema de calificación único, actualizado diariamente, que va de 1 a 5 estrellas. Refleja la opinión de un analista sobre el valor justo de una acción en relación con su precio de mercado actual. 5 estrellas sugieren que la acción está infravalorada, mientras que 1 estrella indica sobrevaloración. La calificación se basa en cuatro factores clave: la ventaja competitiva de la empresa, el valor justo estimado de la acción, la incertidumbre en torno a esa estimación y el precio de mercado actual. El objetivo es que el precio de mercado converja con la estimación del valor justo en tres años, suponiendo que las suposiciones subyacentes se mantengan.
La Estimación Cuantitativa del Valor Justo, calculada diariamente, representa la estimación de Morningstar del valor patrimonial por acción de una empresa. Esta estimación utiliza un modelo estadístico derivado de las estimaciones de valor justo de los analistas, incorporando proyecciones financieras. Si bien proporciona información valiosa, es crucial recordar que se trata de una proyección, no de un resultado garantizado. Las fluctuaciones del mercado y las circunstancias imprevistas pueden afectar significativamente los resultados reales.
Además de las calificaciones por estrellas, Morningstar ofrece la Calificación Medallista, una evaluación prospectiva de las estrategias de inversión. Esta calificación utiliza una escala de Oro, Plata, Bronce, Neutral y Negativo, que indica el potencial para superar los índices de referencia relevantes sobre una base ajustada al riesgo. La calificación se basa en tres pilares: Personas, Empresa Matriz y Proceso, combinados con una evaluación de comisiones. Estos pilares, calificados de Bajo a Alto, reflejan evaluaciones cualitativas de analistas o evaluaciones algorítmicas.
La Calificación Medallista es asignada y monitoreada por analistas, con revisiones regulares al menos cada 14 meses para los vehículos cubiertos directamente. Para los vehículos cubiertos indirectamente o evaluados algorítmicamente, las calificaciones se actualizan mensualmente. Estas calificaciones se categorizan según la Categoría Morningstar y la naturaleza activa o pasiva de la estrategia de inversión.
Es esencial comprender que la Calificación Medallista no es una declaración de hechos ni una calificación de crédito/riesgo. Los inversionistas deben considerarla como un factor entre muchos al tomar decisiones de inversión. La calificación está sujeta a cambios según los factores subyacentes y no debe interpretarse como una garantía de rendimiento futuro ni como una recomendación para comprar o vender. Los cambios imprevistos en la administración, la tecnología, las condiciones económicas y otras variables pueden afectar significativamente los resultados. Los inversionistas deben consultar con un asesor financiero y realizar una investigación exhaustiva antes de tomar cualquier decisión de inversión.