يتأثر سوق الأسهم اليوم بشكل كبير بعدد قليل من الأسهم ذات الأداء العالي في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، مدفوعًا بشكل كبير بازدهار الذكاء الاصطناعي. شهدت شركات مثل شركة فيسترا للطاقة، وشركة نفيديا لصناعة الرقائق، وشركة بالانتير تكنولوجيز الرائدة في برمجيات الذكاء الاصطناعي، مكاسب كبيرة، مما ساهم بشكل كبير في العائد الإجمالي للمؤشر نظرًا لطبيعة مؤشر ستاندرد آند بورز 500 المرجحة بقيمة السوق.
أدى هذا التركيز في الأداء إلى فجوة كبيرة في التقييم بين أسهم الشركات العملاقة والسوق الأوسع. في حين أن نسبة السعر إلى الربحية (PE) لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 تبلغ حاليًا 26.9، فإن النسخة المتساوية الوزن من المؤشر، والتي لا تعطي الأولوية للشركات الأكبر، لديها نسبة سعر إلى ربحية أقل بكثير تبلغ 20.9. هذا الفرق البالغ 6 نقاط مئوية هو الأكبر الذي شهده العقد الماضي.
يمثل هذا التباين في التقييم فرصة محتملة للمستثمرين في سوق الأسهم اليوم. قد يتسبب الهوس الحالي المدفوع بالذكاء الاصطناعي في إغفال العديد من الشركات ذات القيمة السوقية المنخفضة. في الواقع، فإن متوسط نسبة السعر إلى الربحية لسهم ستاندرد آند بورز 500 اليوم مشابه للمستويات التي شوهدت في أوائل عام 2017. يشير هذا إلى أنه قد تكون هناك قيمة كبيرة يمكن العثور عليها خارج الشركات ذات الأداء العالي.
علاوة على ذلك، فإن التقييمات العالية للأسهم الرائدة اليوم قد تجعلها أكثر عرضة للخسائر إذا واجه السوق انكماشًا أو إذا ظهرت أخبار سلبية. في حين أن التقييمات العالية لا تشير دائمًا إلى انخفاض وشيك، إلا أنها تزيد من المخاطر المرتبطة بهذه الاستثمارات. يمكن أن يوفر التنويع في الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة والأسهم الموجهة نحو القيمة حاجزًا ضد الخسائر المحتملة في قطاعات السوق ذات الثقل الكبير. قد توفر هذه المناطق التي يتم تجاهلها غالبًا في سوق الأسهم اليوم إمكانات عائد مقنعة للمستثمرين الراغبين في الاستكشاف خارج قادة السوق الحاليين.